Como funciona uma transação com cartão: do toque na maquininha ao dinheiro na conta

Uma transação com cartão funciona em duas etapas. Na primeira, que dura cerca de 2 segundos, os dados do cartão saem da maquininha ou do checkout, passam pelo credenciador e pela bandeira e chegam ao banco emissor, que aprova ou nega a compra. Na segunda, que leva de 1 a 30 dias, o dinheiro faz o caminho de volta: o emissor paga o credenciador, que desconta a taxa MDR e repassa o valor líquido ao lojista.

Parece simples visto do caixa. Por trás, há pelo menos cinco empresas trocando mensagens, regras definidas por cada bandeira e normas do Banco Central sobre prazos e tarifas. Entender esse caminho ajuda a negociar taxas, reduzir recusas e saber por que o crédito demora a cair na conta.

Quem participa de uma transação com cartão

Antes do passo a passo, vale conhecer os personagens. Cada um tem um papel definido nas regras do arranjo de pagamento, que é o conjunto de normas de cada bandeira.

Portador

A pessoa que paga com o cartão, físico ou guardado no celular.

Lojista (estabelecimento)

Quem vende e aceita o cartão, na loja física ou on-line.

Gateway

Software que recebe os dados do pagamento no site ou app e os encaminha para processamento. Pode ser do próprio lojista ou de um fornecedor.

Subcredenciador (subadquirente)

Empresa que credencia lojistas usando a estrutura de um credenciador maior e faz o repasse a eles.

Credenciador (adquirente)

Instituição que habilita o lojista a aceitar cartões e é credora do emissor na liquidação. Explicamos em detalhe em o que é adquirência.

Bandeira

Instituidora do arranjo, como Visa, Mastercard ou Elo. Define regras, roteia mensagens e cobra uma tarifa por transação.

Emissor

Banco ou instituição de pagamento que emitiu o cartão, conhece o cliente e decide se aprova a compra.

Captura dos dados: chip, aproximação ou digitação

Tudo começa quando os dados do cartão entram no sistema. O jeito como isso acontece define o nível de segurança da transação e, muitas vezes, o custo dela.

Transação presente

Na venda presencial, o cartão é lido por um terminal, a maquininha. Há duas formas principais:

• Chip (EMV). O chip segue o padrão EMV, criado pelas bandeiras. A cada compra, ele gera um criptograma, um código único que só vale para aquela transação. Copiar os dados não basta para clonar o cartão. A senha confirma que quem está com o cartão é o titular.
• Aproximação (NFC). O cartão, o celular ou o relógio conversa com o terminal por radiofrequência a poucos centímetros. A segurança é a mesma do chip, com criptograma por transação. No celular, entra ainda a tokenização: a carteira digital guarda um token, um número substituto, e não o número real do cartão.

A aproximação virou o padrão no Brasil. Segundo a ABECS, a associação do setor de cartões, ela respondeu por 76,2% das transações presenciais no primeiro semestre de 2026 e movimentou R$ 1 trilhão no período.

Transação não presente

No e-commerce, no app ou no link de pagamento, não há terminal lendo o chip. O cliente digita número, validade e código de segurança (CVV), ou usa um cartão salvo, guardado como token. Sem o criptograma do chip, o risco de fraude é maior. Por isso entram camadas extras: análise antifraude, tokenização e o 3-D Secure, protocolo em que o emissor autentica o cliente, muitas vezes sem ele perceber. Os detalhes estão no guia de PCI DSS e tokenização.

A diferença pesa no bolso. Venda não presente costuma ter taxa maior e, quando há fraude, a contestação tende a cair sobre o lojista. Esse mecanismo de contestação é o chargeback.

Autorização: a ida e volta em cerca de 2 segundos

Com os dados capturados, começa a autorização. É uma troca de mensagens padronizadas, a maioria no formato ISO 8583, que percorre toda a cadeia e volta.

1. O terminal monta o pedido. A maquininha ou o checkout junta valor, dados do cartão (ou token), criptograma, modo de entrada e número de parcelas, e envia tudo de forma criptografada.
2. Gateway ou subcredenciador repassa. Quando existe um intermediário, ele recebe o pedido, aplica regras próprias, como antifraude, e encaminha ao credenciador.
3. O credenciador identifica a bandeira. Pelos primeiros dígitos do cartão (o BIN), o credenciador sabe qual é a bandeira e o emissor, e envia a mensagem pela rede da bandeira.
4. A bandeira roteia até o emissor. Ela confere o formato, aplica suas regras e entrega o pedido ao emissor certo.
5. O emissor decide. Verifica se o cartão está ativo, se a senha ou o criptograma conferem, se há saldo ou limite e se o padrão de compra parece fraude. Aprova e reserva o valor, ou nega com um código de motivo.
6. A resposta volta. A mensagem faz o caminho inverso até o terminal, que mostra "aprovada" ou "negada" e imprime ou envia o comprovante.

Por que uma transação é negada: códigos de recusa comuns

Quando o emissor nega uma compra, ele envia um código de resposta. Para padronizar o que lojista e cliente veem, a ABECS publicou o Normativo 021, que associa cada motivo a um código por bandeira e diz se a recusa é reversível (vale tentar de novo) ou irreversível (não adianta repetir). Os mais frequentes, com os códigos usados por Visa e Elo:

Captura, compensação e liquidação: quando o dinheiro chega

Aprovada a compra, falta transformar a autorização em dinheiro. São três momentos.

Captura. É a confirmação de que a venda deve ser cobrada. Na maquininha, autorização e captura costumam acontecer juntas. No e-commerce, é comum separar as duas: a loja pré-autoriza o valor e só captura quando confirma o pedido, como fazem hotéis e lojas que dependem de estoque. Pré-autorização não capturada expira e o valor volta ao limite do cliente.

Compensação. No fim do dia, as vendas capturadas são consolidadas. Calcula-se quanto cada emissor deve a cada credenciador, já com as tarifas descontadas.

Liquidação. É a transferência efetiva do dinheiro. Nos arranjos de cartão, ela é centralizada: os valores passam por uma infraestrutura autorizada pelo Banco Central, e não por acertos bilaterais entre empresas. As regras do BC, na Resolução BCB 150, exigem que os subcredenciadores também participem dessa liquidação centralizada, o que reduz o risco de o dinheiro do lojista ficar preso no meio do caminho. Cada recebível gerado nesse processo é registrado em uma registradora autorizada pelo BC, o que garante que ele exista uma única vez e possa ser usado como garantia.

Prazos de recebimento

O prazo máximo de pagamento ao lojista está no regulamento de cada arranjo, aprovado pelo Banco Central. Na prática, os prazos de mercado no Brasil são:

• Débito e pré-pago: em geral D+1, ou seja, 1 dia útil depois da venda. Desde abril de 2023, a Resolução BCB 246 proíbe a bandeira de fixar prazos máximos diferentes para débito e pré-pago.
• Crédito à vista: D+30.
• Crédito parcelado pelo lojista: cada parcela cai 30 dias depois da anterior. Numa venda em 3x, o lojista recebe em D+30, D+60 e D+90.
• Crédito parcelado pelo emissor (com juros): o lojista recebe como à vista, e o banco financia o cliente.

Quem não quer esperar pode antecipar os valores, pagando uma taxa proporcional ao prazo. Veja como funciona em antecipação de recebíveis.

Quem fica com cada parte da taxa

O lojista vê uma única taxa, a MDR (Merchant Discount Rate). O Banco Central a descreve como a taxa negociada entre credenciador e estabelecimento, que leva em conta a tarifa de intercâmbio, a tarifa da bandeira e os demais custos do credenciador, mais a margem dele. Ou seja, a MDR é a soma de três fatias:

Um exemplo ilustrativo, com números hipotéticos: numa venda de R$ 100 no débito com MDR de 1,2%, o lojista recebe R$ 98,80. Dos R$ 1,20 descontados, no máximo R$ 0,50 pode ser intercâmbio, por causa do teto do BC. O restante cobre a tarifa da bandeira e a margem de quem processa. No crédito não há teto em norma do BC, e a tarifa de intercâmbio costuma ser maior, porque o emissor financia o cliente até o vencimento da fatura. A conta completa está no artigo sobre taxa MDR.

Crédito, débito e pré-pago: o que muda no fluxo

O caminho das mensagens é o mesmo nas três modalidades. O que muda é de onde sai o dinheiro, quanto tempo o lojista espera e quanto custa.

O crédito domina o volume: segundo a ABECS, cresceu 14,5% em 2025, enquanto o débito ficou estável (+0,2%), pressionado pelo Pix. O pré-pago, ligado às contas digitais, somou R$ 397 bilhões no ano.

O que isso muda para quem vende ou quer operar pagamentos

Para o lojista, entender o fluxo ajuda em três frentes: negociar a MDR sabendo qual parte é fixa (intercâmbio e bandeira) e qual é margem; planejar o caixa conforme os prazos de cada modalidade; e reduzir recusas tratando cada código de resposta do jeito certo.

Para quem quer ter a própria operação, o fluxo mostra onde há espaço. Um subadquirente ocupa o meio da cadeia: credencia lojistas, define a própria taxa e faz o repasse, sem precisar ser credenciador direto de cada bandeira. Na TKI, a plataforma TKI Finance entrega essa estrutura com marca própria, incluindo sub-adquirência, conta digital e maquininhas, e o TKI Gateway cobre a captura on-line com API de cartão e Pix, checkout e split.

Perguntas frequentes

Quanto tempo leva a autorização de uma compra com cartão?

Em geral, de 1 a 3 segundos. Nesse intervalo a mensagem sai do terminal, passa pelo credenciador e pela bandeira, chega ao emissor e volta com a resposta de aprovado ou negado.

Quando o lojista recebe uma venda no cartão de crédito?

O padrão de mercado no crédito à vista é D+30, ou seja, 30 dias depois da venda. No parcelado lojista, cada parcela cai 30 dias depois da anterior. Quem precisa do dinheiro antes pode antecipar, pagando uma taxa.

Quando cai o dinheiro de uma venda no débito?

No débito e no pré-pago, o repasse costuma acontecer em 1 dia útil (D+1), conforme o regulamento da bandeira e o contrato com o credenciador. Desde 2023, o Banco Central proíbe prazos máximos diferentes entre débito e pré-pago.

Quem fica com a taxa que o lojista paga na maquininha?

A taxa MDR é dividida em três partes: a tarifa de intercâmbio, que vai para o emissor do cartão; a tarifa da bandeira, paga ao instituidor do arranjo; e a margem do credenciador ou subcredenciador, que cobre processamento, risco e lucro.

O que significa o código 51 em uma transação negada?

Pela padronização da ABECS, o código 51 indica saldo ou limite insuficiente. É uma recusa reversível: o cliente pode tentar de novo depois de liberar limite ou usar outro cartão.

Qual a diferença entre transação presente e não presente?

Na transação presente, o cartão é lido no terminal por chip ou aproximação, com criptografia gerada na hora. Na não presente, como no e-commerce, os dados são digitados ou enviados como token, e a autenticação depende de recursos como o 3-D Secure.